Platinium Ariane


Date VL % YTD perf 3 ans perf 5 ans
Part C 14-01-2021 183.5
Part I 14-01-2021 155193.13 - -
Part G 14-01-2021 186.15 - -


Actualité du fonds


Descriptif du Fonds

Ariane est un fonds actions des pays de l’Union Européenne qui complète et diversifie la gamme de gestion de Platinium Gestion par son approche « stock picking ».

La sélection des valeurs privilégie des critères de qualité intrinsèque des sociétés à la différence des analyses quantitatives.

Le fonds cherchera, sans le répliquer, à surperformer l'indice Stoxx Europe 600 converti en euros et dividendes réinvestis, en investissant sur les marchés actions européens, grandes, moyennes et petites capitalisations. La durée de placement recommandée est de 5 ans.

La gestion d’Ariane est orientée vers la recherche de titres dont le profil de croissance s’inscrit dans le cadre de mutations structurelles identifiées par Platinium Gestion, afin d’amortir les cycles économiques.

 
Stratégie du Fonds

La gestion du FCP sera orientée vers la recherche de titres dont le profil de croissance s’inscrit dans le cadre de mutations structurelles identifiées par Platinium Gestion, afin d’amortir les cycles économiques.
Le FCP s’intéresse en particulier, quels que soient les secteurs d’activité :

  • à des titres qui bénéficient de l’émergence d’une économie à deux vitesses, privilégiant à la fois les entreprises orientées vers le haut de gamme et à l’opposé celles qui développent des offres low cost,
  • et à des titres favorisant «la transformation», c’est-à-dire la capacité d’une entreprise à s’adapter à un monde en pleine mutation.

La politique d’investissements résultera de l’analyse financière des sociétés. Les allocations géographiques et sectorielles ne seront donc que la conséquence des choix individuels de titres issus de l’analyse fondamentale des caractéristiques financières des sociétés.

Ce processus sera susceptible d’intervenir sur des actions de toutes capitalisations capables de créer de la valeur pour l’actionnaire à long terme, et visera à :

  • Sélectionner des sociétés de qualité au regard de leur position concurrentielle, solidité du bilan, perspectives et visibilité des résultats, management,…;
  • Retenir les titres offrant un potentiel de valorisation significatif reflétant la qualité intrinsèque de la société et calculé aussi au regard des critères de valorisation utilisés pour les sociétés comparables;
  • Conserver les titres achetés tant que ceux-ci ne sont pas surévalués;
  • Différer éventuellement un investissement si les conditions ci-dessus ne sont pas réunies.

La sélection des valeurs sera ainsi fondée, selon les anticipations des gérants, sur les principaux éléments suivants :

  • Croissance régulière et visibilité du bénéfice par action : les titres privilégiés auront des positions de leader sur leur marché, une croissance d’activité et des marges supérieures à la moyenne, susceptibles d’assurer une forte croissance des résultats et de limiter les facteurs de risques, permettant ainsi une capacité de résistance en cas de conjoncture économique morose ;
  • Qualité du management : Elle sera mesurée par la pertinence passée des objectifs annoncés, la qualité des hypothèses retenues pour les prévisions et la clarté des orientations stratégiques ;
  • Solidité du bilan : Elle portera sur une analyse critique de la dette, en taux et durée, sur sa cohérence avec la rentabilité des fonds propres et favorisant les entreprises assurant une création de valeur.

L’évaluation des titres sera déterminée par l’utilisation cumulée des ratios de PER, capitalisation /CA, Valeur d’entreprise, Cours /actif net comptable croisé à la rentabilité des fonds propres…., et l’utilisation de multiples cohérents entre la société étudiée et ses concurrentes, ou les multiples moyens du marché.

Pour assurer la mise en oeuvre de cette gestion bottom-up les décisions s’appuieront sur l’expérience des gérants en analyse financière, et un suivi permanent de la vie des sociétés à travers des contacts fréquents entre le gérant, les analystes financiers, les dirigeants eux-mêmes. Ainsi, la décision d’acquisition d’un titre sera déterminée par des éléments étant amenés à revaloriser son cours (révision en hausse des prévisions de résultats, changement de statut, possibilité d’OPA,..). De même, la prise de décision de vente sera prise si les caractéristiques financières de l’entreprise ont changé, si la valorisation du titre augmente plus que la croissance de ses résultats ou encore si le gérant décide d’investir dans une autre valeur bénéficiant d’une valorisation plus attrayante.

L’OPCVM s'engage à respecter les fourchettes d’exposition sur l’actif net suivantes :
Jusqu’à 120% de l’actif net sur les marchés d’actions, de toutes zones géographiques, y compris pays émergents de toutes capitalisations, de tous les secteurs, dont :

  • 60% minimum sur le marché des actions des pays de l’Union Européenne.
  • 10% maximum sur le marché des actions en dehors de l’Union Européenne.
  • de 0 à 10% de l’actif net en actions de petites capitalisations (c’est-à-dire dont la capitalisation boursière est inférieure à 150 M€).

Jusqu’à 40% de l’actif net en instruments de taux souverains, du secteur public et privé, de toutes zones géographiques, y compris pays émergents, de toutes notations selon l’analyse des agences de notation ou non noté dont :

  • de 0% à 10% de l’actif net en instruments de taux spéculatifs ou non noté.

En tout état de cause, Platinium Gestion n’a pas recours systématiquement aux notations des agences de notation et effectue sa propre analyse crédit.

L’OPCVM s’engage à respecter un investissement minimum de 75% en actions éligibles au PEA de toutes tailles de capitalisations.

 
Commentaire de gestion

Le fonds réalise un excellent mois de décembre en progressant de 4.9% surperformant son indice de 2.3%. En dépit des nombreux éléments qui ont contribué à rendre cette année 2020 difficile humainement, politiquement et économiquement, les performances du fonds ont été très satisfaisantes. Platinium Ariane affiche en effet une performance de +4.9% sur le mois, et de +12.5% depuis le début d’année. Pour rappel, la plupart des indices européens sont en baisse et le benchmark du fonds termine sur une performance négative de -2.0%. Le repositionnement du fonds entrepris par la nouvelle équipe de gestion s’est avéré payant, les 3 grands axes d’investissement ayant chacun joué leur rôle au cours d’une année clé dans l’accélération de tendances entraperçues au cours de la dernière décennie.

La poche dédiée à la transition énergétique a pleinement bénéficié de la crise sanitaire : les plans de relance mis en place par les Etats ont accentué le besoin d’une économie verte et respectueuse de l’environnement. Les valeurs de l’éolien et du solaire comme Neoen et Voltalia ont réalisé une année exceptionnelle, grâce notamment à une captation des flux issus des fonds à thématique « green » ou ISR. Incontestablement, l’hydrogène peut être considérée comme la star de l’année 2020 : l’engouement considérable que connaît aujourd’hui l’écosystème autour de l’hydrogène semble plus légitime que jamais grâce notamment au soutien politique matérialisé par des investissement publics à hauteur de plusieurs milliards. La production d’hydrogène « vert » reste faible, mais ce type d’énergie est déjà largement clé dans de nombreux secteurs (raffinage, engrais solvants et plastiques). Le fonds Ariane a bénéficié du boom de cette énergie alternative à travers McPhy (+825%), spécialisé dans le développement de solutions de stockage. Le thème du bien-être et du mieux vivre est naturellement resté résilient face à la crise du Covid : le secteur de la santé s’est montré peu affecté par les confinements et le ralenti de l’activité observé. Des valeurs comme Sartorius (+97%) ou Shop Apotheke (+241%) ont même réussi à croître fortement, capitalisant leur développement sur une hausse des besoins dans leur domaine respectif. Il est toutefois à noter que certaines sociétés ont souffert de l’urgence sanitaire en raison de reports dans le traitement de maladies jugées plus secondaires. Enfin, la pandémie a eu un impact très fort sur notre manière de penser le travail. Les entreprises spécialisées dans la digitalisation et la cybersécurité ont prospéré, profitant de la très forte hausse du télétravail induite par les différents confinements. Au sein du portefeuille, Netcompany (+96%) et Esker (91%) ont observé des parcours boursiers de grande qualité et présentent de belles perspectives de croissance à moyen/long terme.

L’année qui se profile devrait être celle de la reprise économique et du rebond de l’activité après une période de ralenti généralisé. Nous sommes convaincus que les tendances observées au cours de 2020 vont se prolonger et permettre aux sociétés en portefeuille de poursuivre leur développement, dans un univers en pleine mutation.

La surperformance d’Ariane sur son indice depuis le début de l’année se chiffre à +14.5%.

Téléchargements



Caractéristiques

Profil de risque
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps. Avant toute souscription dans le fonds, l’investisseur doit prendre connaissance du DICI et prospectus. Ce fonds n’est pas garanti en capital.

Code ISIN (Part C) : FR0000980369
Code ISIN (Part I) : FR0013180353
Code ISIN (Part G) : FR0013308509
Nature juridique : FCP
Date de création (Part C) : 21/12/2001
Date de création (Part I) : 26/07/2017
Horizon de placement > 5 ans
Devise : Euro
Périodicité de la valeur liquidative : Quotidienne


Frais
Droit d'entrée : 2,00% TTC
Droit de sortie : néant
Frais de gestion : 1,8% TTC (Part C) ; 0,9% TTC (Part I) ; 1,30% TTC (Part G)
Commission de superformance : 15% TTC