Platinium Eureka


Date VL % YTD perf 3 ans perf 5 ans
Part C 21-09-2021 135.26
Part I - - - - -
Part G 21-09-2021 105.36 - -


Actualité du fonds


Descriptif du Fonds

Le fonds a pour objectif de rechercher une performance aussi régulière que possible à moyen terme via la recherche d'une répartition efficiente d'actifs (actions – obligations – monétaire – matières premières) en intégrant les différents niveaux de risque de ces actifs.

Afin de réaliser l’objectif de gestion, l’équipe de gestion effectue une analyse des données macroéconomiques pour déterminer la répartition entre classes d’actifs et sélectionne différentes stratégies, y compris diversifiées, en liaison avec les perspectives des marchés.

A la suite d'une modification effectuée le 19 juillet 2016, le fonds peut désormais investir dans des fonds gérés par Platinium Gestion.

Stratégie du Fonds

Le fonds a pour objectif de rechercher une performance aussi régulière que possible à moyen terme via la recherche d'une répartition efficiente d'actifs (actions – obligations – monétaire – matières premières) en intégrant les différents niveaux de risque de ces actifs.

Afin de réaliser l’objectif de gestion, l’équipe de gestion effectue une analyse des données macroéconomiques pour déterminer la répartition entre classes d’actifs et sélectionne différentes stratégies, y compris diversifiées, en liaison avec les perspectives des marchés.

A la suite d'une modification effectuée le 19 juillet 2016, le fonds peut désormais investir dans des fonds gérés par Platinium Gestion.

Commentaire de gestion

La progression des principaux indices actions s’est poursuivie au cours du mois d’août réputé pourtant volatil en raison du manque de volume : +2.2% pour le Stoxx Europe 600, +2.9% pour le S&P 500 et +2.4% pour le MSCI Emerging Markets. Les révisions haussières des résultats en Europe et aux Etats-Unis ont été un catalyseur fort et ont permis d’occulter au moins en partie les incertitudes persistantes sur la croissance (interventionnisme du gouvernement chinois et craintes sanitaires toujours fortes). Aussi, les investisseurs ont été rassurés quant au rythme de resserrement monétaire de la Fed avec 1) des chiffres mitigés outre-Atlantique et 2) le discours de Jerome Powell lors de Jackson Hole qui a précisé que la réduction des achats de la Fed était proche mais sans pour autant s’engager sur la date de l’annonce. Ce qui est certain, c’est que les principales Banques Centrales resteront « behind de curve » et attendront de longs mois (ou années) avant de remonter leurs taux directeurs. Au final, les taux longs américains et européens ont légèrement monté mais restent à des niveaux historiquement faibles.

Le fonds réalise encore une fois un très bon mois avec une performance de 0.39% sur le mois et une performance de 3.1% sur l’année.

La poche obligataire qui représente 32.5% du portefeuille contribue positivement malgré cette hausse des taux. Les produits obligataires liés à l’inflation qui ont été réduits à moins de 3% du portefeuille au cours des mois précédents ont logiquement généré une performance négative sur le mois. En revanche le High Yield et les obligations émergentes ont connu de très belles performances.

Les actifs décorrélés ont aussi contribué positivement. Les actifs liés aux matières premières ont pesé sur la performance de cette poche mais les autres stratégies ont toutes contribué positivement. Entrée d’un long short « market neutre » de Candriam (Candriam Absolute Return Equity Market Neutral). Ce fonds a l’habitude d’être très résilient en période de stress de marché. Deux stratégies sont utilisées : « Index Arbitrage » (profiter des mouvements engendrés par la gestion passive lors du rebalancement des indices) et « Relative Value » (profiter des différentiels de valorisation).

Nous avons baissé le poids des actifs liés aux actions en vendant une partie de notre exposition sur les émergents et les small et mid caps européennes. Les mois d’été peuvent être compliqués par manque de liquidité et nous avions jugé raisonnable d’abaisser l’exposition nette à 12.8%, ce qui a contribué à limiter la volatilité en début de mois. Cette exposition pourrait être légèrement augmentée en septembre: nous conservons une vue positive sur cette classe d’actions qui devrait continuer à progresser mais à un rythme inférieur à celui du début d’année.

Téléchargements



Caractéristiques

Profil de risque
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps. Avant toute souscription dans le fonds, l’investisseur doit prendre connaissance du DICI et prospectus. Ce fonds n’est pas garanti en capital.

Code ISIN (Part C) : FR0010308833
Code ISIN (Part I) : FR0013305836
Code ISIN (Part G) : FR0013305885
Nature juridique : FCP – Capitalisation
Date de création du fonds : 02/01/2003
Horizon de placement : > à 3 ans
Devise : Euro
Périodicité de la valeur liquidative : Quotidienne


Frais
Droit d'entrée : 2,00%
Droit de sortie : néant
Frais de gestion : 1,40% de l’actif par an (Part C) ; 0,80% de l’actif par an (Part I) ; 1,00% de l’actif par an (Part G)
Commission de superformance : 15% du surcroît de performance au-delà d’une performance annuelle de 4%. 0% prélevé sur le dernier exercice