Platinium Eureka


Date VL % YTD perf 3 ans perf 5 ans
22-10-2018 130,32 -4,24 -4,44 1,14


Actualité du fonds


Descriptif du Fonds

Le fonds a pour objectif de rechercher une performance aussi régulière que possible à moyen terme via la recherche d'une répartition efficiente d'actifs (actions – obligations – monétaire – matières premières) en intégrant les différents niveaux de risque de ces actifs.

Afin de réaliser l’objectif de gestion, l’équipe de gestion effectue une analyse des données macroéconomiques pour déterminer la répartition entre classes d’actifs et sélectionne différentes stratégies, y compris diversifiées, en liaison avec les perspectives des marchés.

A la suite d'une modification effectuée le 19 juillet 2016, le fonds peut désormais investir dans des fonds gérés par Platinium Gestion.

Stratégie du Fonds

La stratégie d’investissement consiste à gérer de façon discrétionnaire ce fonds de fonds afin d'obtenir une évolution de la valeur liquidative aussi régulière que possible.

Le degré d’exposition aux actions est compris entre 0% et 40%, sans limite de taille de capitalisation. La limite d’exposition aux actions des pays émergents est limitée à 50% de la poche actions.
Le degré d’exposition aux autres classes d’actifs est compris entre 0% et 100%.

La poche obligataire sera gérée dans une fourchette de sensibilité comprise entre -5 ; +10 et pourra être investie indifféremment en émetteurs des secteurs public et privé.
La part d’obligations «high yield » (notation inférieure à BBB-) est limitée à 20% de l’actif, celle des émetteurs des pays émergents à 40% de l’actif.


Le niveau d’exposition global du fonds aux pays émergents est limité à 50% de l’actif (le niveau maximum d’exposition aux pays émergents ne peut être atteint simultanément sur les poches actions et non-actions).
Le niveau maximal d’exposition au risque de change est de 50%.

En fonction des anticipations macroéconomiques et de l’analyse en profondeur des marchés, les gérants construisent leurs portefeuilles suivant un processus précis et rigoureux défini en 7 étapes :

1. Allocation stratégique et pondération globale des actifs dans des OPC et FIA français ou européens pouvant intervenir sur différentes classes d’actifs (monétaire, obligations, obligations convertibles, diversifiés, actions et autres stratégies…). La répartition entre les différentes classes d’actifs dépendra des conditions de marché, des opportunités de diversification du portefeuille et sera déterminée de façon discrétionnaire par la société de gestion.

2. Répartition des actifs de la poche taux selon :
- les zones géographiques (obligations européennes, internationales y compris émergentes)
- la nature des titres (taux fixe, taux variable, titres indexés, obligations convertibles en actions)
- la qualité des émetteurs (publics, privés, notations).

3. Répartition des actifs de la poche actions entre:
a/ les zones géographiques: la gestion du fonds n’exclue aucune zones d’intervention et pourra intervenir sur les zones européennes, américaines, japonaises, asiatiques et émergentes.
b/ les styles de gestion:
- Value
- Growth
- Garp "Growth At Reasonable Price" (croissance à prix raisonnable)
- Rendement
- Stock picking
- Indiciel
- Fonds sectoriels
c/ les tailles de capitalisations

4. Analyse qualitative des gérants : questions et interview sur les stratégies, portefeuilles, qualité du reporting….

5. Choix des fonds après approfondissement de l’analyse qualitative (objectif d’intégration dans le portefeuille, adéquation à l’allocation stratégique) et quantitative basée sur l’utilisation de bases de données indépendantes (même si les performances passées n’augurent pas du futur, le gérant utilisera des indicateurs d’analyse de performances dans ses choix d’investissement)
6. Construction du portefeuille en veillant à obtenir une combinaison optimale des fonds sélectionnés. Nous recherchons une dé-corrélation entre les styles de gestion et une maximisation de l'alpha.
7. Suivi quotidien des OPCVM en portefeuilles

Commentaire de gestion

Le fonds subit un léger repli en Septembre (-0,16%) dans un marché actions globalement à l’équilibre et des taux orientés à la hausse. La politique commerciale de l’administration Trump et la situation italienne continuent d’influer sur les marchés financiers. Cette situation devrait perdurer au moins jusqu’à mi-octobre.

L’exposition aux supports actions est passée de 19% à 22% (après intégration des dérivés). Nous avons renforcé Platinium Big Tech et constitué des positions sur Digital Stars Europe et EVLI Europe. La poche dégage une performance légèrement négative. Nos supports européens ont globalement eu un comportement en retrait par rapport à l’indice. En effet, un rattrapage des valeurs cycliques, sur lesquelles nous sommes sous-pondérés, est intervenu en fin de mois au détriment des valeurs de croissance.

Les supports flexibles de notre poche obligataire, toujours peu investie en sensibilité, profitent d’un beau rebond tout comme les fonds investis sur les obligations indexées inflation. Notre poche taux délivre donc une performance positive dans un contexte de légère remontée des taux d’Etat.

La poche diversifiée se comporte toujours de manière hétéroclite. Les long/short ont mal appréhendé la rotation sectorielle intervenue en cours de mois. En revanche, la poche prime de risque s’est bien comportée. Enfin, H2O Allegro s’est fortement repris après sa baisse d’août. La position, représentant 0,5% de l’actif, a été cédée sur ce rebond.

Téléchargements



Caractéristiques

Profil de risque
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps.
Avant toute souscription dans le fonds, l’investisseur doit prendre connaissance du DICI et prospectus. Ce fonds n’est pas garanti en capital.

Code ISIN (Part C) : FR0010308833
Code ISIN (Part I) : FR0013305836
Code ISIN (Part G) : FR0013305885
Nature juridique : FCP – Capitalisation
Classification : /
Date de création du fonds : 02/01/2003
Horizon de placement : > à 3 ans
Devise : Euro
Périodicité de la valeur liquidative : Quotidienne


Frais
Droit d'entrée : 2,00%
Droit de sortie : néant
Frais de gestion : 1,40% de l’actif par an (Part C) ; 0,80% de l’actif par an (Part I) ; 1,00% de l’actif par an (Part G)
Commission de superformance : 15% du surcroît de performance au-delà d’une performance annuelle de 4%. 0% prélevé sur le dernier exercice